谨防你的葡萄酒“晕瓶”

晋能清洁能源科技股份有限公司总经理杨立友表示：鉴于全球疫情发展态势，对于今年光伏新增装机量，国内或还有希望维持在40GW左右，海外方面则可能减少30GW-50GW，全年新增装机量超过100GW的可能性比较小了。

光伏行业新一轮洗牌正在来临，产业集中度的进一步提升已成为必然趋势装置包括PowerPro在Sikasso的50MW太阳能发电厂，Akuo Kita Solar的50MW项目，挪威的Scatec Solar的33MW PV阵列以及Access Power，Eren和Africa Invest在库蒂亚拉建造的25MW设施。

该组织包括八个西非国家，其目标是到2030年将82%的电力需求来自可再生能源，包括大型水电站。马里政府的目标是到2033年将可再生能源在全国电力结构中的比重提高到25%，此外还实现61%的农村电气化目标。(本文由北极星太阳能光伏网编译自PVmagazine)。根据去年宣布的《国家可再生能源行动计划》，该国计划到2030年将可再生能源装机容量提高到大约1.42 GW，大约是目前装机容量的9倍。还计划在未来十年内安装600兆瓦以上的离网可再生能源。

马里部长理事会上周宣布，将不再对太阳能电池板，风力涡轮机叶片和水泵涡轮机等设备征收增值税和进口税。马里是西非经济与货币联盟(UEMOA)的成员国。短期疫情或致海外装机受挫，中长期看需求持续向好疫情全球化蔓延，检疫加强或致短期外贸受挫。

从出口均价看，龙头企业出口均价均高于平均出口价格，显示龙头企业整体海外渠道构筑优势显著，且 享有一定的品牌溢价。组件企业方面，行业龙头企业资源调配和贸易渠道掌控方面优势 得以突显，行业集中度明显提升从出口均价看，龙头企业出口均价均高于平均出口价格，显示龙头企业整体海外渠道构筑优势显著，且 享有一定的品牌溢价。初步判断此次疫情影响将会在二季度见顶，疫情对短期组件出口和海外光伏装机构成影响有限。

并且，海内外大型的能源机构更倾向于绑定大型供应商签订订单，以保证产品的质量和后续服务。我国光伏产业链已占据全球主导地位，未来将持续受益光伏渗透率提升所带来的 行业高景气周期，建议投资者可围绕三条主线进行布局：1) 行业低估值龙头价值显现：受本次疫情影响，光伏行业整体回调明显，低估 值龙头价值显现。

技术创新持续推进，双面双玻渗透加速，密排、多主栅技术大势所趋。品牌强化+渠道构筑，打造组件核心竞争力组件使用周期长，品牌背书是客户考虑重点。双面双玻技术可有效提升组件发电量，随着下游应用端接受度提高，以及安装方式的逐步优化，双面双玻渗透有望提速。当前设备与原料国产化替代趋势明显，降本空间巨大。

观察国内龙头组件厂商出口 业务占比，晶科、天合、晶澳、阿特斯、东方日升等出口业务占比均在 60%以上，隆基因组件产能释放集中在 4 季度，全年出口占比较低。当前下 游厂商积极响应，联动扩建产能兼容M6与M12，大硅片替代有望得以加速。此外，半片、叠瓦等密排技术和多主栅技术正成为行业发展趋势，未来市场占比有望持续提升。建议关注 M12 大硅片龙头中环股份、设备厂商晶盛机电;3) 关注 HJT 技术突破：异质结电池具有高转换效率、无光衰、双面发电、温度特性好等优势，最有望成为下一代主流高效光伏电池技术。

短期疫情或致海外装机受挫，中长期看需求持续向好疫情全球化蔓延，检疫加强或致短期外贸受挫。光伏平价打开市场空间，行业扩产风起，金字塔型布局全产业链。

因而，终端客户在选择组件时更看重组件厂商的品牌，相应的具备优质品牌的组件厂商有望获得较高的产品溢价与客户青睐。中长期看，全球光伏需求大幅提升，中国光伏制造业占全球绝对主导地位，国内具有技术、成本双重优势的龙头企业有望获取最丰厚 收益。

2020年2 月我国组件出口总金额6.8亿美元，同比减少33.1%;出口规模2.8GW，同比减少 22.8%。由于单一组件生产环节难以获取利润，组件厂商多采取金字塔型向上布局全产业链。同时，随着高效PERC技术成为市场主流应用，单晶PERC成为行业扩产主要方向。值得注意的是，出口美国、巴西组件总金额达到0.82和0.65亿美元，实现 大幅逆势上涨。疫情短期构成扰动，中长期看需求持续向好。异质结投资正在加速，产业化元年将 至，建议关注设备厂商捷佳伟创、迈为股份，电池片厂商东方日升。

从组件的出口情况来看，2019年 我国组件出口总额达173.1亿美元，同比增长33.3%，其中出口排名前十的国家分 别为荷兰、日本、越南、印度、澳大利亚、巴西、墨西哥、乌克兰、西班牙和德国。龙头厂商出口业务占比高，海外渠道构筑优势显著。

看好产业链龙头通威股份、隆基股份;2) 关注大硅片替代趋势：大尺寸硅片降本增效显著，未来趋势化明显。2020 年开年以来，多家光伏龙头企业先后宣布大规模扩产计划，晶澳发布年产10GW 高效电池和10GW高效组件的扩产计划，隆基股份宣布将于2021年将电池片和组件 产能提升至20GW和30GW。

通过全产业链布局的方式，企业一方面可以参与光伏技术的研发进程，提高技术敏感性和市场先锋优势;另一方面，保证上下游原材料之间供应顺畅， 获取多环节利润。品牌与渠道加成，2019年与2020年第一季度成绩已出，光伏组件企业谁能赢得争霸赛?金字塔型布局全产业链，技术创新不断突破光伏平价打开市场空间，行业扩产风起，金字塔型布局全产业链。

预计此次疫情 将导致出口产品检疫加强，或致光伏产品短期外贸受挫。当前国内头部企业订单与产能均处于饱满状态，且大多海外订单签订到三季度。2019年以来，受光伏全球平价需求爆发影响，光伏市场持续火热，各大组件厂商纷纷布局产能扩张。组件厂商加码上游电池片产能布局，开启单晶PERC电池改造和扩产计划。

在疫情全球化蔓延背景下，各国将加强贸易和人员流通管理。组件使用期一般为 20-30 年，电站投资周期测算一般在 15 年以上，因而对于组件企业的经营寿命需要有更多的考量。

组件厂商近年来愈发重视如 PV Tech、BNEF 等国际评估机构可融资性评级，以期打造国际品牌优势，提升核心竞争力。2月组件出口总量有所减少，部分地区不降反升，头部企业集中度提升。

组件企业方面，行业龙头企业资源调配和贸易渠道掌控方面优势 得以突显，行业集中度明显提升。中长期看，在光伏平价、能源环保等因素带动下，海外光伏装机需求将持续旺盛，短期疫情影响对 交货进度或有所后移，但不影响市场中长期需求

2019年启动的海南州3GW配套光伏项目已完成招标，剩余规模将视情况开展，据了解，2020年该特高压配套项目可能还有超过3GW的项目要启动招标。在煤电去产能的大背景下，得益于充足的光照资源与土地，近两年来光伏项目扎堆山西，2019年平价+竞价项目共计获批4GW，当年新增装机2.24GW。据光伏們了解，新疆今年光伏规划目标预计在2GW左右。此外，青海、新疆本身的消纳也正在逐步改善，据了解，2019年光伏发电市场环境监测结果中，仅有西藏被划为红色区域，而新疆、甘肃则由红转橙，2018年被划为橙色区域的山东、内蒙古、河北、福建、海南、重庆等均转为绿色，绿色区域的覆盖面积大幅增加。

国家电投500MW、晶澳300MW平价项目均在朝阳市。2018年阜新市组织筹备了光伏领跑者基地的申报事项，但因政策变化等原因，市发改委调整了发展方向，改为了平价基地，2019年阜新市500MW光伏平价基地正式启动，也吸引了数十家企业参与。

阜新市承担了辽宁省近75%的煤炭去产能任务。根据国家气象局风能太阳能评估中心划分标准，贵州和四川两省属于资源最少的四类地区，全年辐射量在4200MJ/m2以下。

煤电去产能新出路：山西、辽宁自2016年始，山西省共关停了3.854GW落后煤电产能，中小型煤矿产能退出逾7000万吨，由此导致的火电燃料成本升高使得煤电面临着越来越严重的亏损。如今的阜新已经踏上了新能源发电这列快车，装机规模达到2.36GW，发电装机占比超56%，发电量占比约40%，提供近万就业岗位。